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黄金期货是什么?黄金期货有哪些优点

时间:2018-07-03 14:15:20  来源:中业兴融百科  作者:中业兴融百科

  黄金期货亦称“黄金期货合约”。以黄金为交易对象的期货合同。同一般的期货合约一样,黄金期货合约也载有交易单位、质量等级、期限、最后到期日、报价方式、交割方法、价格变动的最小幅度、每日价格变动的限度等内容。黄金期货合约按计量单位不同,一般可分为两种规格,以芝加哥谷物交易所为例,一种是重1000克、纯度为99. 5%的黄金期货,一种是重100金衡盎司、纯度为99. 5%的黄金期货。

黄金期货

  基本介绍

  黄金期货(gold futures)是期货,如同股票投资要到证券公司开户一样,黄金期货交易要到期货公司开立期货账户。

  首先,黄金期货交易采取的是多空双向交易机制。

  其次,黄金期货交易的是符合国标GB/T4134-2003规定,含金量不低于99.95%的金锭,2008年,上海交易所规定,每手黄金期货为1000克。

  再次,与股票投资实行T+1交易不同的是,黄金期货实行的是T+0交易,也就是当天买进当天就可以卖出。任何投资理财都不是包赚,和股票类似,黄金交易也是有风险的.所以说基础知识学习非常重要.

  基础知识

  黄金的货币符号

  货币符号,首先要了解炒哪个货币对,货币对都是英文看不懂怎么办,下面是一些货币的符号。炒黄金就是最基本的就是知道黄金符号和他的汇率。根据汇率比的升高或降低来赚取利润。

  市场构成

  在学习了基础知识之后,我们来学习下黄金市场构成有哪些,黄金市场与其他商品一样也是由最基本的供需双方组成,但黄金又不同于其他商品,其市场结构非常复杂。既有黄金供应商和需求企业及个人,也有央行、商业银行及各种投资机构,还有专业的黄金交易商及从事代理业务的经纪商等。

  黄金市场最基础的构成部分,其中供应商主要是金矿及黄金冶炼企业,需求商主要是黄金制品生产企业、珠宝商等。

  黄金储备,也是货币政策的制定和执行机构,是影响黄金市场的重要力量。当央行需要增加黄金储备时,是黄金市场上重要的需求方,当央行要减少黄金储备时又是黄金市场上重要的供应者。西方主要国家的央行一般以售金为主,而R从事“贷金业务”,更多的是以供给者的身份出现。

  商业银行:在黄金市场上商业银行具有多重身份,商业银行的黄金业务非常复杂,它的业务中有部分是执行央行黄金业务,也有一部分是代理客户进行的黄金业务。从这方面看商业银行是黄金市场的重要中介机构,其代理业务范围涵盖了黄金批发环节和黄金零售环节。另一方面商业银行也有一部分黄金自营业务,又有黄金自营商的身份。

  金融投资工具,也是投资者的投资组合中必不可少的重要投资品种。全球有大量的黄金投资者群体,包括机构投资者和个人投资者。机构投资者中最重要的基金,包括以下两类:

  ①传统基金:指传统的商品基金和对冲基金。

  ②交易所交易黄金基金(ETFS):这是最近几年新出现的一种证券市场基金,这种基金在证券市场上发行基金股份,而后将基金筹集到的资金进行黄金投资,通常每个基金单位等于1/10盎司黄金。

  黄金市场中介机构:如黄金交易所、代理商、经纪商、做市商等。中介机构起着组织交易、服务投资者、沟通市场参与各方的作用,对活跃市场交易.发挥黄金市场功能只有夏至作用。

  从黄金市场的构成可以看出,全球黄金的供应主要由三个部分组成:一是矿产金,这是世界上新增的黄金;二是央行售金,即各国黄金储备流向市场的部分:三是再生金,指消费者手中持有的黄金(主要是首饰)变成货币的部分。

  而黄金的需求主要由两部分组成: 一是黄金加工和工业川金,即实际消费部分;二是黄金投资需求,包括央行增加黄金储备、机构和个人投资者投资需求。交易对发挥黄金市场功能具有重要作用。

  交易情况

  2012年12月6日,国内黄金期货上市后暴涨暴跌,上市当日全线收跌;现货黄金、现货白银亦弱势运行,全线收跌。

  上海期货交易所黄金期货交易最为活跃的2012年6月份交割合约早盘大幅低开,报每克344.35元,开盘后微涨至当日最高点每克344.9元,随后震荡运行;尾盘跌至当日最低点每克342.91元,最终报收于每克343.6元,较前一交易日结算价下跌1.85元,跌幅0.54%。

  其余非活跃合约全线收跌。成交相对活跃的2012年12月份交割合约报收于每克337.81元,较前一交易日结算价下跌0.37%。

  数据显示,当日黄金期货成交较活跃。截至收盘,共有9个合约成交,共成交54686手,成交额188.01亿元。

  操作原则

  趋势线123/2B

  ⒈盘整形态:它是处于窄幅区间整理之中。

  ①在窄幅区间整理时,以区间的最高点和最低点分别绘制一条水平直线,其上边线是区间的阻力位,下边线是区间的支持位。

  ②以大成交量突破阻力位要买入,跌破支持位则要卖出,而过后又回到区间之内时是假突破,要立即止蚀平仓。

  ⒉上涨趋势和上涨趋势线:

  ①上涨趋势:是由一系列的上涨波段构成,每一上涨波段都持续创出新高点,而中间夹杂的下降波段的低点都不会向下跌破先前下降波段的低点。

  ②上涨趋势线:在考虑的时间周期内,以最低点为起点向右上方绘一条直线,连接其最高点前的某一个低点,使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位,延伸这条直线经过最高点。

  ⒊下降趋势和下降趋势线:

  ①下降趋势:是由一系列的下降波段构成,每一下降波段都持续创出新低点,而中间夹杂的反弹波段的高点都不会向上穿越先前反弹波段的高点。

  ②下降趋势线:在考虑的时间周期内,以最高点为起点向右下方绘一条直线,连接其最低点前的某一个高点,使这条直线在两个高点之间未穿越任何价位,延伸这条直线经过最低点。

  ⒋趋势逆转变化的123规则:

  ①走势必须突破绘制的趋势线。

  ②上涨趋势不再创新高,或下降趋势不再创新低。

  ③在上涨趋势中走势向下穿越先前的短期回调低点,在下降趋势中走势向上穿越先前的短期反弹高点,则趋势已经逆转。

  ⒌根据趋势逆转变化的123规则建仓:

  ①绘制趋势线。

  ②在上涨趋势中,绘一条水平直线穿越最高点,再绘另一条水平直线穿越前一波回调的低点。在下降趋势中,绘制一条水平直线穿越最低点,再绘另一条水平直线穿越前一波反弹的高点。

  ③如果123规则三个条件中出现两个,趋势很可能会逆转变化,如果全部满足三个条件,则趋势己发生逆转。最佳的建仓时机是在第三个条件满足以前进场,将止蚀盘设定在123规则的最高点或最低点。

  ⒍趋势逆转变化的2B规则:

  上涨趋势中若创新高后未能持续挺升,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能会反转下跌。下降趋势中若创新低后未能持续下跌,稍后又上涨高过先前的低点,则趋势很可能会反转上涨。

  合约操作

  期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。

  开仓,是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约,例如,你可卖出10手大豆期货合约,当这一笔交易是你的第一次买卖时,就被称为开仓交易。在期货市场上,买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。开仓之后尚没有平仓的合约,叫未平仓合约或者未平仓头寸,也叫持仓。开仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。

  如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束,他就必须通过实物交割来了结这笔期货交易,然而,进行实物交割的是少数。大约99%的市场参与者都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出,或将卖出的期货合约买回,即通过笔数相等、方向相反的期货交易来对冲原有的期货合约,以此了结期货交易,解除到期进行实物交割的义务。举例而言,如果你卖出大豆2000年5月合约10手,那么,你就应在2000年5月到期前,买进10手同一个合约来对冲平仓,这样,一开一平,一个交易过程就结束了。这就象财务做帐一样,同一笔资金进出一次,帐就做平了。这种买回已卖出合约,或卖出已买入合约的行为就叫平仓。交易者开仓之后可以选择两种方式了结期货合约:要么择机平仓,要么保留至最后交易日并进行实物交割。

  期货交易者在买卖期货合约时,可能盈利,也可能发生亏损。那么,从交易者自己的角度看,什么样交易是盈利的?什么样的交易是亏损的?请看一个例子,比如,你选择了1手大豆合约的买卖。你以2188元/吨的价格卖出次年5月份交割的1手大豆合约。这时,你所处的交易部位就被称为“空头”部位,你现在可以说你是一位“卖空者”或者说你卖空1手大豆合约。

  当你成为空头时,你有两种选择。一种是一直到合约的期满都保持空头部位,交割时,你在现货市场买入10吨大豆并提交给合约的买方。如果你能以低于2188元/吨的价格买入大豆,那么交割后你就能盈利;反之,你以高于2188元/吨的价格买入,你就会亏本。比如你付出2238元/吨购买用于交割的大豆,那么,你将损失500元(不计交易、交割手续费)。

  你作为空头的另一种选择是,当大豆期货的价格对你有利时,进行对冲平仓。也就是说,如果你是卖方(空头),你就能买入同样一种合约成为买方而平仓。如果这让你迷惑不解,你可想想上面合约期满时你是怎么做的:你从现货市场买入大豆抵补空头地位并将它提交给合约的买方,其实质是一样的。如果你既是空头又是多头,两者相互抵销,你便可撤离期货市场了。如果你以2188元/吨做空头,然后,又以2058元/吨做多头,把原来持有的卖出合约买回来,那么你可赚1300元(不计交易手续费)。

  交易时间

  1、早5-14点行情一般及其清淡,这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为!一般震荡幅度较小,没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反,如:若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。此时段间,若价位合适可适当进货。

  2、午间14-18点为欧洲上午市场。欧洲开始交易后资金就会增加,且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布!此时段间,若价位合适可适当进货。

  3、傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨,较为清淡!这段时间是欧洲的中午休时,也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观望。

  4、20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘!这段时间是行情波动最大的时候,也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动,所以判断这次行情就要根据大势了,此时间段是出货的大好时机。

  5、24点后到清晨,为美国的下午盘,一般此时已经走出了较大的行情,这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望。在2013年4月份国内即将推出夜盘,交易时间为9:00-02:30(凌晨)。

  优点分析

  黄金期货的优点:1、 双向交易,可以买涨,也可以买跌。2、 实行 T+0 制度,在交易时间内,随时可以买卖。3、 以小博大,只需要很小的资金就可以买卖全额的黄金。4、 价格公开、公正, 24 小时与国际联动,不容易被操纵。5、市场集中公平,期货买卖价格在一个地区、国家,开放条件下世界主要金融贸易中心和地区价格是基本一致的。6、套期保值作用,即利用买卖同样数量和价格的期货合约来抵补黄金价格波动带来的损失,也称“对冲”。

  投资优点

  金价波动大:根据国际黄金市场行情,按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素如:a.美元b.石油c.央行储备d.战争风险,以及各种突发事件的影响,金价经常处于剧烈的波动之中。可以利用这差价进行实盘黄金买卖。

  交易服务时间长:每天为二十四个小时交易,涵盖主要国际黄金市场交易时间。

  资金结算时间短:当日可进行多次开仓平仓(跟权证有点像),提供更多投资机遇。

  操作简单:有无基础均可,即看即会;比炒股更简单,不用选股多么麻烦,分析判断相对简单,跟美圆,原油走势紧密相关。全世界都在炒这种黄金,每天交易大约20万亿美金。一般庄家无法兴风作浪。在这个市场靠的只有自己的技术。

  双向交易:黄金涨,您做多,赚;黄金跌,你做空,也赚!(股票涨才赚,跌则亏),真正的上涨下跌都赚钱。

  趋势好:炒黄金在国内才刚刚兴起,股票、房地产、外汇等在刚开始是都赚疯了,黄金也不例外。而且双向更灵活.

  保值强:黄金从古至今都是最佳保值产品这之一,升值潜力大;世界上通货膨胀加剧,将推进黄金增值。 黄金T + D理财业务特点:◇利用杠杆原理——低投入、高回报,资金利用率高◇双向交易——做多做空机制,投资灵活 ◇T+0交易——可以当天买卖操作,短线机会大◇网上交易——随时买卖,操作便捷、安全◇无涨跌幅限制——套利空间大◇24小时交易——适合上班族理财投资◇全球市场——无庄家,交易活跃。

  止损技巧

  尽管黄金期货也采用保证金制度和双向交易机制,但黄金期货与其他期货品种在交易上还是存在着明显区别。因此,投资者在黄金期货交易中设置止损方案时也有窍门可寻。

  首先,由于黄金价格的日波动率相对较低,过去10年中金价的平均日波动率为1.58%,因此根据金价的历史波动特点,可将止赢位或者止损位设置在日波动幅度上限附近。

  如果日内金价涨幅达到1.6%,那么短线交易的投资者可以考虑在涨幅达到1.5%附近时将手中的头寸获利了结。中长线投资者则可结合预设的风险盈利比及所投入资金的比例来设定止损位,如初入期市的投资者可以将30%左右的资金投入市场,将盈亏比设定为3比1,当损失达到预期盈利的30%时止损出场。

  最后,由于国际市场上交易最活跃的时间往往是北京时间夜间,如果届时出现对市场冲击较大的突发事件,就有可能令全球金价日内波幅增大,次日国内市场往往会出现大幅跳空开盘的情况。因此对于持仓隔夜的投资者,在设置止损时应将计划止损同突发止损结合起来。值得注意的是,很多投资者在止损后为了尽快赚回亏损的资金,往往选择仓促入市博取逆势行情带来的收益,这样操作的结果往往会导致更大的损失,是黄金期货交易中应该尽量杜绝的,因为投资者在逆势操作中所承受的风险远大于预期收益。

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